1. La préparation du projet
Une reprise d’entreprise s’anticipe et se prépare. Pour bien démarrer, vous devez bien ficeler votre projet de reprise d’entreprise. Cette réflexion doit vous amener à analyser vos motivations et vos objectifs pour définir correctement votre projet notamment en termes de secteur d’activité, la région dans laquelle vous aimerait exercer ainsi que la taille de l’entreprise que vous souhaitez diriger.
2. La recherche d’une entreprise à reprendre
La recherche d’une entreprise à reprendre est assez complexe, les dirigeants d’entreprises qui envisagent de vendre leur société restent souvent très discrets sur leurs intentions.
Pour vous guider, plusieurs solutions s’offrent à vous :
- Activer votre réseau familial, amical ou professionnel
- Consultez les annonces d’entreprises à vendre sur des bases de données comme Fusacq
- S’adresser à un Cabinet de conseil expert dans la transmission d’entreprise qui vous accompagnera dans votre recherche de cible jusqu’à trouver l’entreprise qui vous corresponde.
3. La sélection de la cible
Après avoir trouvé l’entreprise qui répond à vos critères, il est important de réaliser un pré-diagnostic. Une étude de faisabilité doit impérativement être réalisé.
De nombreux enjeux sont étudiés :
- Pouvez-vous légalement vous lancer dans votre activité ?
- Avez-vous les ressources financières pour lancer votre projet ?
- Avez-vous les diplômes et/ou qualifications nécessaires dans ce domaine ?
4. La première rencontre avec le cédant
La rencontre avec le cédant est le meilleur moyen afin de vous faire une idée du climat interne, de vérifier les informations que le cédant est prêt à vous communiquer sur son entreprise, d’identifier le cœur du métier ainsi que les hommes clé. Lors de cet entretien, il est primordial de préparer en amont les questions que vous souhaitez poser au cédant.
Voici quelques idées :
- Quels sont les points forts et les points faibles de l’entreprise concernée ?
- Quels sont les axes de développement à exploiter ?
- Quel est le niveau de l’activité ? Est-il en déclin, stable ou en croissance ?
- Quelle est la clientèle de l’entreprise ?
- Quels sont les outils de production mis en place ?
- Pourquoi le cédant envisage-t-il de vendre son entreprise ? Quand souhait-il vendre ? Une période d’accompagnement du cédant est-elle envisageable ?
5. Le diagnostic et l’évaluation de l’entreprise cible
Cette étape est très importante, elle découle de l’étape précédente car pour mener à bien les différents diagnostics il faut avoir collecté le maximum d’informations.
La réalisation d’un diagnostic vous permet de vous informer progressivement sur l’entreprise et de rassembler les informations nécessaires pour prendre la décision de poursuivre ou non votre projet. Un diagnostic est un moyen d’approcher une première valeur d’entreprise.
L’évaluation quant-à-elle, doit impérativement prendre en compte le potentiel de l’entreprise et son capital immatériel. Avec toutes ces informations recueillies, il est temps d’analyser les résultats et d’évaluer un prix afin de rentrer en négociation avec le cédant.
6. La lettre d’intention et les audits
La lettre d’intention permet de vérifier si les deux parties sont en phase sur ces points clé avant de s’engager. Pour l’acquéreur, la lettre d’intention permet de valider certains points avec le cédant mais aussi à obtenir une période d’exclusivité dans laquelle le cédant ne pourra pas entrer en pour-parler avec d’autres entrepreneurs. En ce qui concerne les audits d’acquisition permettent d’établir une base de négociation. Grâce à une analyse approfondie, l’audit d’acquisition vérifie l’absence d’écart entre le diagnostic et la réalité de l’entreprise.
Quels sont les différents types d’audits ?
- L’audit comptable et financier
- L’audit fiscal
- L’audit juridique
- L’audit environnemental
- L’audit social
- L’audit organisationnel
7. Le montage juridique
Si vous reprenez une entreprise individuelle, vous ne pourrez reprendre que son principal actif que constitue son fonds de commerce. En revanche, si vous reprenez une société, vous devrez choisir entre reprendre son fonds (actif) ou ses titres (passif). Selon l’option du choix, les conséquences juridiques, fiscales et financières seront différentes selon que l’on se positionne du côté cédant ou du repreneur. Par conséquent, ce choix est un élément majeur de la négociation qu’il faudra obligatoirement traiter., le plus tôt possible.
8. Le business plan de reprise d’entreprise
Le business plan de reprise est un document très important car il vous permet d’aborder nombreux sujets. Voici une idée des sujets à aborder dans votre business plan :
- Vous présentez : votre expérience professionnelle, vos motivations, vos points forts et votre apport personnel
- Votre projet de reprise d’entreprise : Les modalités de reprise ainsi que les modalités de la période d’accompagnement avec le cédant
- La présentation générale de votre cœur de cible : historique de l’entreprise, organisation, la clientèle, la politique commerciale
- Les produits/services de l’entreprise
- La présentation du marché et de la concurrence
- Votre stratégie de développement
- Votre dossier financier
9. Le financement
En fonction de ses caractéristiques et de votre situation personnelle, le financement de votre projet de reprise d’entreprise résultera de la combinaison de plusieurs sources de financement. Cela vous amènera à vous poser trois questions pour optimiser votre stratégie de financement :
- Comment renforcer son apport personnel ?
- Vers qui se tourner pour emprunter de l’argent dans le cadre d’une reprise d’entreprise ?
- Quelles sont les garanties d’un emprunt bancaire pour un projet de reprise ?
10. Le protocole d’accord
A la suite des négociations, le protocole est l’acte qui formalise votre accord avec le cédant. Il représente l’acte juridique le plus important de l’opération de la transmission car il traite tous les points de la négociation, un à un. Il fixe les droits et obligations de chacune des parties, détermine les conditions et modalités correspondantes au projet. Il abordera des sujets comme la GAP (garantie d’actif-passif), le prix de cession et détaillera les modalités du crédit-vendeur s’il a été mis en place.
11. Le closing
Après avoir signé le protocole d’accord, vous allez devoir vous engager définitivement et déclencher les procédures qui rendent le processus de reprise d’entreprise irréversible.
- Le déblocage des fonds
- La signature de l’acte de cession définitive
- Les formalités administratives de reprise des titres de société ou de fonds de commerce
Sachez que le Cabinet Horus peut vous accompagner sur chacune des étapes de la transmission d’entreprise. Afin de vous accompagner dans tous vos projets et dans tous les domaines nous collaborons avec de nombreux professionnels pour appréhender toutes les problématiques (experts-comptables, banquiers, avocats, et de notaires.) Notre Cabinet se dit pluridisciplinaire par la maîtrise de chacun des enjeux de la reprise et de la cession d’entreprise. N’hésitez pas à nous contacter pour nous présenter votre projet de cession ou d’acquisition.
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